FTX 期货怎么交易？
FTX 作为曾经颇受欢迎的加密货币交易所，其期货交易功能吸引了众多用户。虽然 FTX 已倒闭，但了解其交易机制对于理解加密货币期货市场仍然具有参考价值。以下将详细介绍 FTX 期货交易的操作流程和相关概念，帮助读者更好地掌握加密货币期货交易的基础知识。
一、深入了解期货合约
在涉足 FTX 加密货币期货交易之前，透彻理解期货合约的本质至关重要。期货合约是一种具有法律约束力的标准化协议，它预先确定了在未来特定的交割日期，以约定的价格买入或卖出一定数量的标的资产。在加密货币期货领域，标的资产通常是比特币（BTC）、以太坊（ETH）以及其他各种主流或新兴的数字货币。
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合约类型详解：
FTX 平台提供多样化的期货合约类型，以满足不同交易者的策略需求。主要包括：
- 永续合约： 永续合约是一种特殊类型的期货合约，它没有固定的到期日，允许交易者长期持有头寸。其价格通常锚定现货市场的价格，通过资金费率机制进行调节，以维持与现货价格的联动性。
- 季度合约： 季度合约则具有明确的到期时间，通常为每个季度的最后一个周五。在到期日，合约将按照结算价格进行交割，交易者需要根据盈亏情况进行结算。
- 其他合约类型： FTX 也可能提供其他类型的合约，例如 MOVE 合约（基于特定时间段内价格波动幅度）或预测市场合约等，具体合约类型以平台当时的可用选项为准。
- 合约单位规范： 期货合约具有最小的交易单位，这是参与交易的基础。例如，一个 BTC 合约代表一个比特币，一个 ETH 合约代表一个以太坊。交易者需要按照合约单位的整数倍进行交易。
- 保证金机制及杠杆效应： 交易期货合约需要缴纳一定比例的保证金，这是交易者履行合约义务的财务保障。保证金要求是根据合约价值和市场波动性动态调整的。保证金比例直接影响交易者可以使用的杠杆倍数。例如，5% 的保证金比例允许交易者使用 20 倍的杠杆。高杠杆可以放大盈利，但同时也显著增加了亏损的风险。交易者需要谨慎评估自身的风险承受能力，合理选择杠杆倍数。维持保证金是必须的，如果账户余额低于维持保证金，可能会触发强制平仓，导致损失。
二、注册 FTX 账户并充值
- 账户注册： 在 FTX 交易所注册账户是参与加密货币交易的第一步。访问 FTX 官方网站，按照指示填写注册表格，提供必要的个人信息，例如姓名、电子邮件地址和居住国家/地区。创建强密码以确保账户安全。注册完成后，通常需要完成身份验证 (KYC)，以符合监管要求并提高账户安全级别。KYC 验证可能需要您上传身份证明文件（例如护照、身份证）以及地址证明文件（例如水电费账单）。完成 KYC 验证后，您将可以解锁 FTX 账户的全部功能，包括更高的提款限额和参与更多交易活动。请注意，不同国家/地区的 KYC 要求可能有所不同。
- 充值： 注册并完成身份验证后，您需要向 FTX 账户充值数字货币，才能开始交易。FTX 交易所支持多种数字货币充值，包括但不限于比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、泰达币 (USDT) 等。要进行充值，请登录您的 FTX 账户，导航至“钱包”或“资产”页面，找到您想要充值的数字货币。选择该数字货币后，您会看到一个唯一的充值地址。复制该充值地址，然后从您的个人数字货币钱包或另一个交易所向该地址转账。请务必仔细核对充值地址，确保其与 FTX 交易所提供的地址完全一致，以避免资金损失。通常情况下，转账需要经过区块链网络的确认，确认时间取决于网络的拥堵程度。一旦转账确认完成，您的 FTX 账户余额将会更新，您就可以使用这些资金进行交易了。FTX 也可能支持法币充值，具体取决于您的居住国家/地区和 FTX 的政策。
三、熟悉 FTX 交易界面
FTX 交易平台的用户界面设计旨在为交易者提供全面且实时的市场信息，以便做出明智的决策。其主要组成部分涵盖了价格走势分析、市场深度洞察、便捷的交易执行以及账户状态监控。
- 图表区域： 提供标的资产的历史价格数据和实时价格变动，允许用户通过选择不同的时间周期（例如分钟、小时、天、周、月）来观察价格趋势。该区域还支持添加和自定义各种技术指标，如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands) 和移动平均收敛散度 (MACD)，帮助交易者识别潜在的买卖信号和支撑阻力位。高级图表工具还可能包括斐波那契回撤线、江恩角度线等，以进行更深入的技术分析。
- 订单簿： 实时更新的买单（Bid）和卖单（Ask）列表，展示了市场参与者的交易意愿和深度。买单代表买家愿意购买的最高价格和数量，卖单代表卖家愿意出售的最低价格和数量。订单簿的深度反映了特定价格水平的流动性。交易者可以通过观察订单簿来评估市场的供需关系，并判断价格可能走向。订单簿通常分为不同层级，显示不同价格区间的订单数量，更清晰地展现市场深度。
- 交易区： 允许用户快速便捷地创建和提交订单，包括市价单、限价单、止损单和止盈单等不同类型的订单。市价单以当前市场最优价格立即成交，限价单允许用户指定一个价格，只有当市场价格达到该指定价格时才会被执行。止损单用于限制潜在的损失，当市场价格达到预设的止损价格时，订单将被触发。止盈单则用于锁定利润，当市场价格达到预设的止盈价格时，订单将被触发。交易区通常还包括杠杆选择、合约数量输入以及交易确认等功能。
- 持仓区： 显示交易者当前持有的所有期货合约的详细信息，包括合约代码、持仓数量、平均开仓价格、当前市场价格、未实现盈亏（浮动盈亏）和已实现盈亏。还可能显示保证金占用率、强平价格等重要指标，帮助交易者监控账户风险。持仓区通常还提供平仓功能，方便用户快速关闭持仓。
- 资金区： 显示交易账户的资金状况，包括总余额、可用余额、已用保证金、冻结保证金和未结算盈亏。可用余额是指可用于交易的资金，已用保证金是指用于维持当前持仓所需的保证金，冻结保证金是指由于挂单或其他原因被暂时冻结的资金。资金区还可能提供充值、提现和资金划转等功能，方便用户管理资金。
四、下单交易
- 选择合约： 在交易界面上，从可用的加密货币期货合约列表中选择您希望交易的特定合约。例如，您可以选择 BTC-PERP，即比特币永续合约。永续合约没有到期日，允许您长期持有仓位。交易所可能提供季度合约或其他类型的期货合约，每种合约都有其特定的结算规则和到期日，务必仔细阅读合约条款。
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选择订单类型：
FTX 以及其他加密货币交易所通常提供多种订单类型，以满足不同的交易策略和风险管理需求。理解这些订单类型对于有效参与市场至关重要：
- 限价单 (Limit Order)： 限价单允许您设定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。例如，如果您想以低于当前市场价格买入比特币，或者高于当前市场价格卖出比特币，您可以使用限价单。限价单不能保证立即成交，但可以确保您以期望的价格成交。
- 市价单 (Market Order)： 市价单会立即以当前市场上可用的最优价格执行。市价单可以确保快速成交，但您无法控制最终的成交价格，因此可能会出现滑点，尤其是在市场波动剧烈时。
- 止损单 (Stop Loss Order)： 止损单用于限制潜在的损失。您可以设定一个止损价格，当市场价格达到这个价格时，系统会自动提交一个市价单或限价单。止损单的目的是在市场向不利方向移动时，自动平仓以控制风险。
- 止盈单 (Take Profit Order)： 止盈单与止损单类似，但用于锁定利润。您可以设定一个止盈价格，当市场价格达到这个价格时，系统会自动提交一个市价单或限价单，以实现盈利。
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填写订单信息：
根据您选择的订单类型，您需要填写相应的订单信息。 准确填写信息至关重要，否则可能导致订单无法执行或执行结果与预期不符：
- 价格： 只有当您使用限价单时，才需要填写价格。 这是您希望成交的价格。
- 数量： 填写您想要交易的合约数量。 请注意，合约数量通常代表一定数量的基础资产，例如比特币。
- 杠杆： 选择您想要使用的杠杆倍数。 杠杆允许您用较少的资金控制更大的仓位。 例如，如果您使用 10 倍杠杆，您只需要投入合约价值的 1/10。 然而，高杠杆也会放大您的盈利和亏损，因此请谨慎使用。务必充分了解杠杆交易的风险。
- 确认下单： 在提交订单之前，务必仔细核对所有订单信息，确保价格、数量和杠杆等信息都是正确的。 确认无误后，点击“买入”或“卖出”按钮。 一旦订单提交，可能无法取消或更改，或者可能需要承担额外的费用。请仔细阅读交易所的订单确认提示信息。
五、管理持仓
成功提交订单并成交后，您可以在交易平台的持仓区域查看当前持有的期货合约的详细信息。 对持仓的管理至关重要，需要密切关注以下关键方面，以便及时调整策略，控制风险：
- 盈亏（PNL）： 盈亏是衡量投资绩效的关键指标。交易平台会实时更新持仓的盈亏情况，包括浮动盈亏（未平仓盈亏）和已实现盈亏（已平仓盈亏）。请密切监控盈亏变化，评估交易策略的有效性，并根据市场波动调整仓位。 务必理解盈亏的计算方式，不同交易所或平台可能略有差异。
- 保证金率： 保证金率是衡量账户风险的重要指标，其计算方式通常为：账户净值 / (持仓所需保证金 + 挂单所需保证金)。 维持适当的保证金率至关重要。当保证金率过低时，意味着账户风险较高，一旦市场朝着不利方向波动，可能会触发强制平仓（爆仓），导致投资本金损失。 交易平台通常会设置预警线和强制平仓线。当保证金率低于预警线时，平台会发出风险警告，提示您追加保证金；当保证金率低于强制平仓线时，平台将强制平仓您的部分或全部持仓，以降低风险。 因此，务必密切关注保证金率，及时追加保证金或减少仓位，避免强制平仓。
- 平仓： 平仓是结束当前持仓的操作。您可以选择手动平仓，即主动提交平仓订单。 也可以设置止损止盈单，预先设定平仓价格，当市场价格达到或超过预设价格时，系统会自动执行平仓操作。 止损单用于限制潜在亏损，止盈单用于锁定利润。 合理设置止损止盈单，可以有效控制风险，提高交易效率。 部分平台还提供条件平仓功能，您可以根据特定的市场条件设定平仓规则。
六、风险管理
加密货币期货交易因其高波动性和杠杆特性，蕴含着显著的风险，因此，必须实施严谨的风险管理策略。
- 精细化仓位控制： 避免孤注一掷，切勿将所有资金投入单一交易。根据个人风险承受能力和市场状况，精心计算并控制每次交易的仓位规模，建议采用资金管理模型，例如固定比例风险或固定金额风险。
- 严谨的止损策略： 每次执行交易前，务必设置止损订单，明确可接受的最大亏损额度。止损位的设置应结合技术分析，考虑支撑位、阻力位、波动率等因素，并根据市场变化动态调整。止损单是防止意外风险和保护本金的关键工具。
- 理性对待杠杆： 加密货币期货交易的杠杆效应具有双刃剑的特性。高杠杆可以放大收益，但也成倍地增加了潜在亏损。务必充分理解杠杆的运作机制，谨慎选择杠杆倍数，并在可承受的风险范围内进行交易。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，逐步适应。
- 冷静的情绪管理： 在高压的市场环境中，保持冷静和理智至关重要。避免受到恐惧、贪婪等情绪的影响，切忌盲目追涨杀跌。制定明确的交易计划，并严格执行，不被市场噪音干扰。当出现亏损时，及时反思和总结经验，避免重复犯错。
七、费用
在FTX平台上进行交易涉及多种费用，理解这些费用对于优化交易策略和控制交易成本至关重要。
- 交易手续费： FTX对现货交易和合约交易均收取交易手续费。手续费率通常基于用户的交易量和持有的FTT代币数量分级。交易量越大，持有的FTT越多，手续费率越低。做市商(Maker)和吃单者(Taker)的手续费率通常不同，做市商通过提供流动性获得较低的手续费，而吃单者消耗流动性则支付较高的手续费。具体的手续费率结构和计算方式，用户可以参考FTX官方网站上的详细说明。
- 资金费用 (Funding Rate)： 永续合约交易中存在资金费用，这是一种定期支付或收取，用于使永续合约的价格接近标的资产的价格机制。当市场看多情绪浓厚时，多头持仓者需要向空头持仓者支付资金费用；反之，当市场看空情绪浓厚时，空头持仓者需要向多头持仓者支付资金费用。资金费用的收取或支付频率通常是每小时或每8小时一次，具体取决于合约的设置。了解资金费率对于永续合约交易者来说至关重要，因为它会直接影响盈利或亏损。资金费率的计算公式通常基于标的资产现货价格与永续合约价格之间的差异，以及一个附加的利率组成。
八、其他注意事项
- 了解合约规则： 务必仔细阅读并理解您所交易的加密货币交易所（例如，曾经的FTX，以及现在的其他交易所）提供的合约规则。这包括合约的标的资产、合约规模、最小价格波动单位（tick size）、交割方式（现金交割或实物交割）、保证金要求、结算时间、以及所有相关的费用（例如，交易手续费、隔夜利息/资金费率）等。理解这些细节对于制定有效的交易策略和避免不必要的损失至关重要。
- 关注市场动态： 加密货币市场波动性极高，价格变动快速且幅度大。因此，密切关注市场动态，包括价格走势、交易量、市场深度、新闻事件、监管政策变化、技术分析指标（例如，移动平均线、相对强弱指数RSI、MACD指标）以及其他可能影响价格的因素，是成功交易的关键。根据市场变化及时调整您的交易策略，以适应不断变化的市场环境。
- 使用模拟账户： 对于新手交易者来说，使用模拟账户进行练习是极其重要的。模拟账户提供了一个无风险的环境，您可以在其中熟悉交易平台的各项功能，例如下单、平仓、设置止损和止盈、查看交易历史等。同时，您也可以在模拟账户中测试不同的交易策略，而无需承担任何实际资金损失的风险。通过模拟交易，您可以积累经验，提高交易技巧，为最终进入真实市场做好充分准备。
即使 FTX 已停止运营，但其曾经采用的交易流程和涉及的核心概念（例如，杠杆、保证金、交割合约）仍然普遍适用于其他加密货币交易所的期货交易。 掌握这些知识点，可以帮助您更深入地理解加密货币期货市场，并为未来在其他交易所进行期货交易打下坚实的基础。请注意，每个交易所的具体规则和条款可能有所不同，因此在任何新的交易所进行交易之前，务必仔细阅读并理解其相关规定。
